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杠杆限制止损保护——ESMA外汇监管新规驾到

2018年01月18日 18:35FX168
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博彩评级网,本轮金融改革将成为未来数年的一个持续性的投资主题。利用股指期货流动性好,交易成本低等特点,在市场向下带动净值走低时,通过股指期货快速降低投资组合的仓位,从而调整投资组合的风险暴露,避免市场的系统性风险,改善组合的风险收益特性;并在市场快速向上基金难以及时提高仓位时,通过股指期货快速提高投资组合的仓位,从而提高基金资产收益。同时,本基金还将分析金融市场资金供求状况变化趋势,对影响资金面的因素进行详细分析与预判,建立资金面的场景模拟。其中,定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析,定量分析主要包括四个方面:盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析。

6、中小企业私募债券投资策略中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平,结合定量分析方法,确定资产在非信用类固定收益类证券(国债、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置。本基金在保持组合高度流动性的前提下,在对国内外宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、货币市场收益率曲线形态等各方面的分析的基础上,科学预计未来利率走势,择优筛选并优化配置投资范围内的各种金融工具,进行积极的投资组合管理。(8)债券回购杠杆策略本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理结果,积极参与债券回购交易,放大固定收益类资产投资比例,追求固定收益类资产的超额收益。

6、资产支持证券投资策略当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主(包括以银行贷款资产、住房抵押贷款等作为基础资产),仍处于创新试点阶段。本基金使用各信用级别持仓量、行业分散度、组合持仓分布、各项重要偿债指标范围等描述性统计指标,还运用VaR、CreditMetrics、CreditPortfolioViews等模型,估计组合在给定置信水平和事件期限内可能遭受的最大损失,以便有效评估和控制组合信用风险暴露。(3)中小企业私募债投资策略本基金将在严格控制信用风险的基础上,通过严密的投资决策流程、投资授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券,并通过组合管理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险,实现投资收益的最大化。5、回购投资策略本基金基于对资金面走势的判断,选择回购品种和期限。

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摘要

  Finance Magnates周四(1月18日)报道,欧洲证券及市场管理局(ESMA)近日就零售外汇和差价合约交易(CFD)行业监管规定发布声明。目前欧盟的全方位金融监管最新法规MiFID II正在开始实施。

  欧盟监管机构正努力寻求保护零售外汇的方式。ESMA计划完全禁止二元期权,并考虑是否将加密货币CFD列为单独项目进行监管。

  在新的监管规定中,ESMA将不同金融工具的杠杆要求定为1:5至1:30不等,其所遵循的原则是,金融工具的波动性越大,经纪商所提供的杠杆就需越低。此前加拿大的投资业监管组织IIROC也实施了类似的规则。

  另一项重大的变革在于引入了通用杠杆终止比例。目前为止,经纪商还有选择何时启动对客户进行关闭杠杆保护的自由。而ESMA计划标准化这一进程,以保护零售客户,就何时自动关闭他们的杠杆仓位给出一个应用标准。

  同时,经纪商还将被要求在每个账户的基础上引入负平衡值保护。此举旨在提供限制客户损失的担保。

  ESMA还将全面禁止任何被设计用来激励交易的方式,不仅涉及相关的奖金,还包括一些经纪商根据交易量所提供的返款。

  最后,经纪商们将被要求在他们的风险披露中加入客户的亏损范围。

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